نكمل اليوم حديثنا عن الصناديق الاستثمارية ..
هناك بعض المصطلحات الواجب معرفتها عند التعامل مع الصناديق .. سنتطرق إلى أهمها ..
قيمة وحدة الأصول .. القيمة التي تحسب لسعر الوحدة .. سواء اسبوعياً أو شهرياً أو ربع سنوياً .. تسمى NAV ..
Net Asset Value
و هي القيمة التي وصل إليها سعر الوحدة وقت التقييم .. مثلاً .. صندوق جديد بدأ بدينار للوحدة الواحدة .. و بعد 6 أشهر، و بعد تقييم الصندوق، جاءت النتيجة أن سعر الوحدة 1,100 << NAV .. بعائد 10% ..
الاشتراك و الاسترداد .. الخروج و الدخول للصندوق .. “الدخله و الطلعه D: << هكذا أحدّث العميلات الغير واعيات .. و الاشتراك هو شراء وحدات في الصندوق.. أما الاسترداد فهو استرجاع المستثمر للمبلغ المستثمر به .. و في الصناديق تسيّل له القيمة من الصندوق .. و لا يضطر المستثمر للبحث عن مشتري لوحداته .. فهو لا يبيع .. يسترد ..
طلب الاكتتاب / الاسترداد .. هو عبارة عن طلب – استمارة .. يملأه العميل مبدياً عدد الوحدات التي يرغب بالاستثمار بها .. طبعاً مع البطاقة المدنية و مع وصل تحويل المبلغ / شيك .. و في حال الاسترداد ترفق الشهادة الأصلية (شهادة ملكية الوحدات في الصندوق) و يختار العميل إن كان يرغب في تحويل المبلغ لحسابه الخاص أو إصدار شيك ..
اذا أردت أن تستثمر و اتصلت على شركة، سوّي نفسك فاهم و قول ممكن ترسل لي طلب الاكتتاب للبيت D: راح يحسون انك املين (عندك ملاين) و متعود على الاستثمار فيحسون انك عميل مهم << أتغشمر!
لنناقش مثال واقعي .. سنتحدث عن صندوق الدار العقاري .. رائع !
التالي يسمى التقرير الشهري .. و قد يكون التقرير الاسبوعي .. او الربع سنوي .. كما تناقشنا سابقاً ..
نبدأ مع جزء جزء من التقرير السابق:
صافي قيمة الوحدة يعني، بعد تشغيل الصندوق، وصل سعر الوحدة من دينار في البداية (قانون البنك المركزي) إلى 1.225 د.ك، و صافي قيمة الوحدة هي NAV (ناف (v)) ..
يعني لما تتصلون على شركة استثمار قولوا جم وصل الناف p:
أما مبلغ الزكاة، هو هيئة الفتوى و التشريع تحتسب الزكاة الواجب اخراجها للوحدة الواحدة، و لا يقوم الصندوق باستخراج الزكاة، لأن كل مستثمر دخل في وقت مختلف عن المستثمر الآخر، و لكل مستثمر عدد معين من الوحدات، و كل واحد يحول الحول على أمواله في وقت معين، فمدير الصندوق يخبر بمبلغ الزكاة و يخرجها المستثمر .. و الزكاة للصناديق لها حسبة مختلفة ..
أداء الصندوق، في شهر واحد، و لربع سنة (3 أشهر) .. و طوال العام الحالي، و منذ بداية التأسيس .. و ذلك لكي يكون العميل على اطلاع بأداء الصندوق .. و مع العلم أن الصندوق قد بدأ في عام 2003، يعني من 5 أعوام و نصف وصل أداء الصندوق ل 81.76% .. يعني معدل الزيادة في كل عام هو 14% تقريباً ..
مختصر الصندوق، يبين عدد الوحدات في الصندوق، و هي 27 مليون و 854 ألف، و بما أن سعر الوحدة هو 1.225 يعني مجموع أصول الصندوق هو 34,142,287 د.ك .. اما بخصوص الأرباح التي تم توزيعها منذ التأسيس هي 37.30% نقدي (كاش) و 16% منح، وحدات مجانية .. يعني ما يقارب 65% من العائد المحقق منذ تأسيس الصندوق، لأن من الطبيعي أن مدير الصندوق لن يوزع كل ما حققه خلال ال5 سنوات، و إلا لرجع الصندوق يملك رأس المال الذي كان يملكه عندما بدأ في عام 2003 ..
هذا الشكل يبين حركة صافي سعر الوحدة منذ التأسيس، فيبين لك مدى الارتفاع و مدى الانخفاض في سعر الوحدة.. اضغط على الصورة للتكبير..
أما هذا فجدول يبين تغير سعر الوحدة في كل شهر، و الزيادة التي طرات أو النقصان، و أداء الصندوق في نهاية العام، فيكون عند العميل فكرة عن أداء الصندوق السنوي، ليتوقع أداءه أو ليعرف الزيادة و النقصان الذين يطرآ على الصندوق .. و يعتبر أداء هذا الصندوق كصندوق عقاري، ممتاز ..
هذا الشكل يبين توزيع الأصول، بين دولة الكويت و دول الخليج، أي نسب الأماكن التي يتم الاستثمار بها .. مع العلم أن هذا الجزء من تقرير شهر يوليو لأن تقرير شهر يونيو به خلل في قسم توزيع الأصول ..
بالاضافة إلى عائد الصندوق (أداء الصندوق) على شكل أعمدة .. كما في الأداء ..
و هذا شكل أخر يبين الأداء منذ التأسيس بنسب مئوية، للعائد السنوي ..
أما هذا الشكل فيبين مختصر عن أهم النقاط الخاصة بالصندوق .. مثل عمولة الاكتتاب و الاسترداد .. و الحد الأدنى للوحدات، و غيرها من المعلومات المختصرة ..
هذا بشكل مختصر عن تحليل لتقرير شهري لصندوق الدار العقاري .. أسئلتكم؟
و إلى هنا، نكون قد تناقشنا بشكل كافٍ عن الصناديق الاستثمارية .. و نناقش الآن المحافظ الاستثمارية و هي قريبة من فكرة الاستثمار في الصناديق غير أن الآلية مختلفة قليلاً ..
المحافظ الاستثمارية .. آليتها تختلف أنها عبارة عن عقد بين الشركة و بين العميل، و العقد غالباً ما يكون من سنة – 7 سنوات .. حسب نشاط المحفظة .. و المحفظة الاستثمارية قريبة من الصندوق لكنها بمبالغ أكبر و هي عبارة عن عقد بين الشركة الاستثمارية و العميل، و يكون محدد من حيث الشروط و كيفية اتمام عمليات البيع و الشراء لمكونات المحفظة ..
و المحافظ غالباً ما تتشكل من قبل الشركات الاستثمارية من أجل تمويل المشاريع الكبيرة، مثل المشاريع العقارية، مثلاً بناء مدينة عقارية في احدى الدول .. و هذا سبب ضخامتها بمقارنة بالصناديق، و سبب طول الفترة التي تترواح في أغلب المشاريع الكبيرة بين 3، 5 أو 7 سنوات .. أما المحفظة التي تكون مدتها سنة كحد أدنى، قد تكون محفظة متشكله حسب احتياج عميل واحد أو شركة معينة، و تكون في مشاريع أو أنشطة يسهل التخارج منها، مثل المضاربة أو الدخول في صناديق استثمارية .. لأن فترة سنة أو سنتين قليلة جداً و نادرة في حال المشاريع الكبيرة .. و مع العلم أن العقد لا يلغى الا عند انتهاء مدة العقد .. بخلاف الصندوق الذي من السهل التخارج منه حسب فترة الاشتراك و الاسترداد .. و هناك بعض المشاريع تكون فترتها عامين أو عامين و نصف .. لنذكر مثال على هذا .. كما قلنا أن الشركات الاستثمارية تنشأ المحافظ لتموّل المشاريع …عندما يكتمل رأس مال المشروع، تبني المشروع، لو كان عقارياً على سبيل المثال، و في حال الانتهاء من البناء، تتخارج الشركة من المشروع، تقوم ببيعه، إما على طرف ثالث، أو تقوم الشركة نفسها بشرائه.. و هنا يتحقق العائد للمستثمرين في المحفظة التي مولت المشروع في البداية .. مثلاً كان رأس مال المحفظة في البداية 50 مليون، و انتهى المشروع، و قامت الشركة بيعه ب 75 مليون دينار، فكان العائد 45% على أموال المستثمرين الذي دفعوها في بداية المشروع، قبل 3 – 4 أعوام .. فهنا المستثمر يضحي بالفترة التي قد تعتبر طويلة، لكنه سيحصل على عائد كبير نسبياً .. و هذا العائد قليل، هناك مشاريع تصل عوائدها إلى 300% بعد 5 سنوات على سبيل المثال .. فالموضوع مفاضلة بين تحمل الفترة الطويلة و العائد المرتفع .. و حسب حاجة الفرد لما لديه من مبالغ .. و حسب وضعه المادي و أهدافه الاستثمارية ..
و كما الصناديق، أنشطة المحافظ تختلف، بعضها مضاربة، و الآخر مشاريع عقارية ..
هذا بشكل عام عن المحافظ الاستثمارية .. نبدأ في التمويل الإسلامي قريباً باذن الله .. أسئلتكم الطيبة؟
اشكرك على المجهود الجبار اختي مي
الصراحه استفدت كثير
بارك الله فيك
انا ماني صوب هالسوالف كلّش!
وما أدري ليش قريت الموضوع، بس قلت لعلي أستفيد بشغلة تنفعني..
حبيت أسأل سؤالين صغار..
ماهي الصناديق الإسلامية غير صندوق الدار العقاري؟ وأعلاهم في قيمة الزيادة؟
السؤال الثاني طلب توضيح أكثر حول المحافظ الإستثمارية، آلية عملها بتبسيط شديد.
شكراً!
معلومات جدا ممتازة ..
الفرد يحتاج سنوات لكي يجد شخص يعلمه نصف هذه المعلومات ..
فشكرا لجهودج الملحوظة 🙂
رائد .. حياك الله و يسرني انك استفدت بصراحة : )
أخ تركي، حياك الله، و اذا قريت باقي السلسلة راح تستفيد وايد، لأن كل انسان بحاجة لتوعية نفسه في مجال الاستثمار، بغض النظر عن وضعه المالي ..
بالنسبة لأسئلتك الطيبة .. في صناديق واااايد بالسوق .. و الصناديق مختلفة حسب نشاطها و على أساس النشاط يكون العائد.. أنصحك بشدة تقتني كتاب اسمه دليل صناديق الاستثمار، مجاناً من مجموعة الملتقى الإعلامية، رقمهم 5752519 ..
خلني اجاوب على أسئلتك .. أبرز الصناديق الحالية بالسوق .. صندوق يعطي عوائد شهرية، اسمه عوائد، تبع أعيان .. صندوق الامتياز الاستثماري تبع شركة الامتياز .. صندوق موارد الاسلامي تبيع الاستثمارات الوطنية ..
و ترا الموضوع يعتمد حسب احتيااجك و حسب رغبتك، تبدي تشترك في صندوق جديد سعر وحدته دينار، و لا تبي تشترك في صندوق بدا من 3 أو 4 سنوات ..عرفت؟ و هم يعتمد تبي صناديق اسلامية و لا تقلدية ربوية حرام =)
بالنسبة للمحافظ .. شفت شلون نظام الصناديق؟ عبارة عن صندوق يجمعون فيه أموال و يستثمرونهم، و يرجعونهم بعد فترة للمستثمرين مع أرباح .. المحافظ نفس الشي .. لكن الي يميز المحافظ ان مدتها أطول و عائدها أكبر .. و انها عبارة عن عقد يبن الشركة و المستثمر ، يعني التخارج منها مو مثل مرونة الصناديق، مثل ما قلنا أغلب المحافظ من 3 – 5 سنوات، و فيه بعضهم سنتين .. لكن اقل شي (المتعارف عليه بالسوق) هو سنة واحدة و هذا خاصة للمحافظ الي تكون خاصة لشركة او شخص، لان العائد يبين في خلال عام واحد أقل شي …
و المحافظ ممكن انها تصير لشخص واحد، تشكل حسب احتياجه .. او لشركة وحدة مثلاً .. أو .. في محافظ تنشأ من أجل تمويل مشاريع كبيرة مثل القرية الترفيهية الي بالهند، الي سووها بنك ابو ظبي و شركة المسار للاستثمار في الكويت ..
و مثال على المحافظ الي تتشكل حسب حاجة العميل .. مثلاً لنقل عندك 100 الف دينار، و تروح لاحد شركات ادارة الاموال، و تقولهم ممكن تستثمرون لي هالمبلغ؟ و يشوفون انت وين الأنشطة التي تفضلها، أسهم .. عقار .. شنو تفضل؟ و اهما عاد يدخلونك بصناديق، أو بمحافظ ثانية، او يستثمرون لك مباشرة (يعني اهما يشترون اسهم او يشترون عقار) .. كله حسب المبلغ الي عندك و حسب حاجتك و رغبتك ..
أتمنى اكون جاوبت على سؤالك بالشكل الي تحتاجه ..
مساعد .. حياك الله .. شفت شلون D: بعد جم سنة لما يصير عندي خبرة ما اكلمكم P: الحين فقيرة توني صغيره
حياك الله و يسرني انها فادتك ..
ميّ، اي وضحت الأمور، جزاكم الله خير!
وبإذن الله باخذ الدليل، شكراً لكم.
أسعدني كثيرا ما رأيته من النشر الواعي لمسائل الاستثمار .. وبصراحة فقد خاض فيها الكثير وتعلم منها ولكن بجهله لم ينشر العلم .. وأنا بصدد ما تكتبه مي جهد تشكر عليه ..
فتبسيط المقال بالأسلوب السلس والصور التوضيحية جعل من ردود القراء ثناءا لصاحبة المقال .. إذ أن بعضهم لم يكن ليعرف هذه النقاط الاستثمارية والمسائل المالية في جميع جوانب الاستثمار ..
قرأت الست السلاسل من سلسلة الاستثمار .. وقد كنت ضمن من يتجنب الخوض فيها اذا هي مسائل عويصة ولكن هناك من يسهلها ويذللها .. سهل على من كتبها كل عسير ..
ودمتي سالمة ..
أخ عبدالعزيز .. حياك الله و يشرفني ما كتبت .. و أتمنى أن تكون استفدت حقاً و لا تنسى أن تدل من يعز عليك على السلسلة، علّه يستفيد و تنمّى مجتمعاتنا : )
شكراً لك بكل ما تحمله الكلمة من معنى ..
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
فكرة صناديق الاستثمـار تقوم على تجميع أموال عدد من صغار المستـثمرين
لكي تدار بواسطة مؤسسات مـاليه متخصصه بغرض تحقيق مزايا
لايـمكن لهم تحقيقها منفردين ..وان يكون لها غرض محدد صندوق عقاري ,صندوق استثمار أسهم أو أستثمار عملات
بعـكس المحافظ الاستـثمـاريه اللي تكون متنوعة
فـ المحفظه الاستثماريه هي مجمـوع مايملكه الفرد من الأسهم والسندات وتشمل جميع
أشكـال الأصول الماليه (يعني استثمـارات متنوعه )وأهني تقلل لنـا حجم المخـاطر
فكـل مازادت المكونات الاستثماريه وتنوعها تقل درجة المخاطره أكثر
والفرق بينهم ان الصناديق اغراضها محدده والمحافظ متنوعه والأختلاف بشـروط الاستثمار بالنسبه للمستثمر نفسـه أو الشركـه.. والله وأعلم
أنـا هذا اللي دارستـه وفاهمتـه يعني مو متأكده من هالكلام هل هو صحيح 100% ولالأ ؟
( المحافظ غالباً ما تتشكل من قبل الشركات الاستثمارية من أجل تمويل المشاريع الكبير )
يعني مو المـستثمـر نفـسه يشكل المحفظه ولا بس قصدج !!?<فـاهمه غلط :S
يعطيـج العـآآآآفيه أختي مي على المعلـومات الحلوه اللي قاعدين نستفيـد منها ..
وعـساج على القـوة 🙂
كنت بكمل بس سقط الكلمـات مني سهوا 😀
….. المحفظه ولا بس قصدج المحفظه المختصه بالمشاريع العقـاريه اهي اللي تشكلها الشـركه نفسها !!
حتى لو كانت محافظ ثانيه مثلا مضاربه بعد الشركه اهي اللي تشكلها ؟ < أتمني تكونين فهمتي قـصدي
ويعطيـج العـآآآفيه مره ثانيه 🙂
هلا والله ريم : )) حياج الله
شوفي ، كلامج صح .. و أضيف عليه، ان حتى الصناديق ممكن ان يكون فيها تنويع، عادي … الفرق بين المحفظة و الصندوق مثل ما قلنا الفترة و العائد و الحجم!
و المحافظ، ممكن يشكلها العميل و ممكن تشكلها الشركة، في أفراد يديرون محافظ حق أهلهم .. عادي .. عرفتي؟
و صح الآلية مختلفة بينهم، حتى من ناحية الشروط مثل ما قلتي، من ناحية البنك المركزي و قوانينهم .. و المحافظ مو بس أسهم و سندات .. وايد انواع مثل ما قلنا قبل في تدوينات سابقة (:
أنصحج ردي اقري اخر فقرة مرة ثانية، راح توضح الصورة أكثر
و ِ أشكر لج مداخلاتج : )
اهـاآ يعني حتى الصـناديق ممكـن انها تكون متنـوعه ..حلو < توني أدري 😀
مشـكووره على التـوضيح 🙂
أنا مافهمت شي كلش من اللي قلتوه
الفلوس اخر اهتماماتي
المهم
انا ماعرف حق هالسوالف
اعطيج فلوسي وانتي استثمريلي
وعمولتج موضوع بدليات كل اسبوع
خخخ
اختي مي جزاك الله خيرا اريد بعض المعلومات ان امكن حول دور صناديق الاستثمار في تنشيط السوق المالي بالاظافة الى الفرق بين صناديق الاستثمار و شركات الاستثمار خاصة من حيث الهيكل التنظمي اي الاطراف
الاخت المحترمة ليلى
عندما تقرأين السلسلة ستعرفين ماهي صناديق الاستثمار وستستنتجين الفرق بينها وبين الشركات
فهي ليست شركة
لكنها مثل الشركة من ناحية الكيان المستقل
بإمكانك ايجاد السلسلة على يمين الموقع تحت بند اصداراتي ، كاملة ، على هيئة ملف
PDF
اما من ناحية دور الصناديق في تنشيط السوق المالي، انا المجال الذي عملت فيه هو صناديق الاستثمار العقارية وغيرها من صناديق، إلا السوق المالي، لم اتعمق به فلا استطيع ان اجيب عن هذا السؤال لانه ليس من حقي ذلك، فلا هو تخصصي و لا لدي خبرة عمل به
وفقك الله